Howard Schultz recebeu 236 milhões em pagamento de desempenho em 2012-13. É difícil não se sentir um pouco ciumento 8212 até mesmo indignado 8212 olhando para a lista mais recente dos CEOs mais bem pagos na América. O top 12 fez mais de 20 milhões no ano passado. Mas há outra razão para ficar chateado quando os CEOs fazem milhões: os contribuintes estão subsidiando parte dessa riqueza. As opções conservadas em estoque são um dos impulsionadores os mais grandes do CEO elevado pagam actualmente. A idéia é dar aos executivos estoque para incentivá-los a fazer bem 8212 como a empresa faz melhor, o estoque faz melhor, eo pagamento desses head honchos sobe. Here8217s a captura: as opções conservadas em estoque para CEOs de companhias publicamente negociadas podem ser deduzidas da conta de imposto de corporation8217s U. S. Assim, quando a Starbucks pagou ao seu chefe Howard Schultz 236 milhões em 2008 e 2013, recebeu cerca de 82 milhões de créditos fiscais, de acordo com um relatório divulgado terça-feira pelo Instituto de Estudo de Política, de tendência à esquerda. Outros destaques do relatório, que se concentraram especificamente na indústria de restaurantes, incluem: Chipotle (CMG) deu cerca de 200 milhões em pagamento de desempenho para seu CEO em 2012-13, gerando 69 milhões em isenções fiscais. O chefe da Taco Bell, KFC e proprietário da Pizza Hut Yum Brands (YUM) recebeu 67 milhões em opções de ações nos últimos dois anos, o que traduziu um desconto de 23 milhões de impostos. McDonald8217s (MCD) distribuiu mais de 34 milhões em opções de ações de CEO nos últimos dois anos, para um subsídio de contribuinte de pouco mais de 12 milhões. O 8220performance pay8221 tendência decolou após o Congresso mudou as regras fiscais em 1993 para permitir que as empresas negociadas publicamente a deduzir uma quantidade ilimitada de opções de opções de ações executivas de suas contas de impostos. Muitas empresas responderam aumentando esse tipo de compensação, especialmente quando o mercado rugiu no final dos anos 90. 8220CEO crescimento salarial foi muito dramático durante o boom da tecnologia. A razão pela qual não aconteceu em outros países é que a compensação por opção não estava disponível ou ilegal, 8221 diz Kelly Shue, professora assistente da Escola de Negócios da Universidade de Chicago que estuda a compensação dos executivos. Enquanto o público é muitas vezes surpreendido com os níveis de remuneração do CEO, especialmente em comparação com o que um trabalhador médio na empresa ganha, as empresas argumentam que o pagamento de desempenho é muito melhor do que simplesmente distribuindo grandes salários base. As opções de ações são semelhantes a um bônus, e eles poderiam valer muito menos se o estoque cair. 8220A remuneração executiva na Starbucks está diretamente ligada ao desempenho da empresa, 8221 notas empresa porta-voz Jim Olson. 8220Nos seis anos desde que Howard Schultz voltou à Starbucks desde o auge da crise financeira, nossas ações cresceram mais de 900. Nossa capitalização do mercado passou de 5 bilhões para cerca de 57 bilhões.8221 Chipotle, Yum e McDonald8217s não comentaram isso , Mas a Associação Nacional de Restaurantes, a organização de guarda-chuva para fast food e outras cadeias de restaurantes, denominada Instituto de Estudos Políticos, relata uma descrição da indústria e nota que não destaca todas as oportunidades disponíveis para os trabalhadores de restaurantes. A Starbucks, por exemplo, oferece planos de saúde completos e a tempo parcial e 401 (k) opções de aposentadoria. 8220 Temos um legado de colocar nossos parceiros como nos referimos aos nossos funcionários colocando-os primeiro, 8221 diz Olson. Opções de ações passaram a ser objeto de crescente escrutínio desde a Lei Dodd-Frank exigiu maior divulgação do pagamento do CEO aos acionistas e ao público. A lei foi um passo adiante com um 8220say on pay8221 disposição para permitir que os acionistas têm alguma supervisão do pagamento dos executivos. Os acionistas da Oracle (ORCL), por exemplo, votaram duas vezes contra o pacote de pagamento do CEO Larry Ellison. Ellison freqüentemente lidera a lista de CEOs mais bem pagos da America8217s. O problema é que o voto dos acionistas não é vinculativo, então a votação é uma mera censura pública, que só vai tão longe. Os acionistas teriam que votar para mudar os membros da diretoria da empresa se eles realmente quisessem ter um impacto no salário do CEO desde que os conselhos têm a autoridade final sobre a remuneração dos executivos. Em Washington, há uma crescente vontade política de tomar medidas em termos de remuneração por desempenho. O congressista Dave Camp (R-Michigan), que preside o Comitê de Meios e Meios da Câmara, apresentou um plano abrangente de reforma tributária que revogaria a dedução fiscal para o pagamento do desempenho do CEO. De acordo com um resumo da proposta de alteração tributária pelo Comitê de Medidas, alguns legisladores estão preocupados com o fato de que os executivos poderiam manipular os resultados trimestrais8221 para aumentar a compensação por opção de ações em vez de se concentrarem no sucesso a longo prazo da empresa. Regra aumentaria receitas de imposto de ESTADOS UNIDOS por 12.1 bilhão durante a década seguinte, de acordo com as estimativas do Congress8217 o comitê comum na tributação. Isso não iria muito longe no sentido de reduzir o déficit da América, mas seria uma oferta menos para os grandes corporações. A Receita Federal anunciou hoje uma iniciativa de liquidação para executivos e suas empresas para um regime fiscal envolvendo a transferência de opções de ações ou ações restritas para as empresas controladas pela família . O Aviso 2003-47 declarou estas transações abusivas em julho de 2003. O Serviço acredita que prevalecerá em litígio sobre o mérito e que sanções serão mantidas. No entanto, para fins de administração tributária eficiente, o Serviço decidiu oferecer aos executivos e participantes corporativos uma oportunidade de resolver rapidamente seus problemas tributários e evitar litígios prolongados e onerosos. A. Fundamentos de Transação. As operações cobertas por esta iniciativa de liquidação são enganosamente simples. Aqui estão os elementos-chave de uma transação representativa: Uma empresa pública concede opções de ações não qualificadas a um executivo sênior. O executivo transfere as opções de ações para uma entidade relacionada, geralmente uma parceria de família limitada (FLP), de propriedade e controlada pela família de executivos. As partes estruturam a transferência como uma venda e a FLP paga ao executivo as opções com uma nota promissória de longo prazo, não garantida (até 30 anos) com um pagamento de balão no vencimento. Pouco depois da transferência da opção, o FLP exerce as opções de ações e, em seguida, (muitas vezes imediatamente) vende o estoque no mercado aberto. B. O Objectivo Fiscal. O exercício de opções de ações por um executivo normalmente aciona compensação tributável medido pelo valor justo de mercado das ações menos o valor pago pelas ações. Ao transferir as opções para uma entidade relacionada para uma nota de longo prazo, o executivo tentou alcançar dois objetivos fiscais principais: Diferenciar o reconhecimento do item de remuneração (ordinário) até o recebimento do balão na nota muitos anos depois. Congelar a parte compensatória das opções de ações de modo que qualquer valorização do mercado das ações subjacentes após a transferência seja tributada a taxas preferenciais de ganho de capital. As firmas de serviços profissionais e as instituições financeiras promoveram agressivamente essas transações no final da década de 1990 e no início da década de 2000, muitas vezes aproveitando seu relacionamento como auditor independente da empresa, consultor fiscal ou banqueiro. C. Assuntos de Governança Corporativa. Essas transações levantam questões importantes sobre governança corporativa e independência de auditoria. Embora não sejam necessariamente práticas universais, aqui estão alguns exemplos que o Serviço viu em sua análise dessas transações: Substituição de folha de pagamento. Os funcionários corporativos foram instruídos a substituir manualmente o sistema de folha de pagamento da empresa para evitar emitir ao executivo um Formulário W-2 que de outra forma incluísse o lucro da opção de compra de ações. Alterações ao Plano. O Conselho de Administração das corporações autoriza a alteração do Plano de Opção de Compra de Ações da Companhia, permitindo essas transferências de opções de ações para empresas controladas pela família. Perda de Benefícios Fiscais Societários. A corporação adiou por muitos anos uma dedução fiscal para sua remuneração de opção de ações executivas para corresponder aos executivos tentam adiar a inclusão da mesma renda. Taxas de Promotores. A corporação pagou a taxa de promotores de executivos, reivindicando uma dedução de imposto, mas não incluindo o pagamento puramente pessoal no Formulário W-2. Conflitos de interesse . Conflitos de interesses reais ou percebidos podem existir quando auditores independentes certificam ao público a exatidão e integridade das demonstrações financeiras da empresa e estes auditores aconselham executivos sênior em suas questões fiscais pessoais aboutabusive abrigos fiscais que promoveu, os mesmos executivos que supervisionam o relacionamento com o Empresa de auditoria. O Serviço observa que, em 14 de dezembro de 2004, o Conselho de Supervisão de Contabilidade das Companhias Públicas emitiu propostas de ética e independência que regulamentam os serviços fiscais dos auditores para clientes de auditoria e sua alta administração. D. Termos de Liquidação para Participantes. Resumem abaixo os termos disponíveis para executivos e empresas que participam da iniciativa de liquidação: Partes. O Serviço incentiva o executivo, o FLP e a empresa a participarem na iniciativa de liquidação. No entanto, o executivo (com o FLP) pode participar com ou sem a empresa. Da mesma forma, a empresa pode participar com ou sem o executivo, mas a participação da empresa sozinho requer a divulgação de todos os seus atuais e antigos diretores, diretores e funcionários que participaram no Aviso 2003-47 transações. Méritos de Transações. A iniciativa exige que o executivo reconheça 100 do rendimento da opção de compra de ações: Reconhecimento de receita quando a FLP vendeu o estoque ou se o estoque ainda não foi vendido reconhecimento de renda em 2004. A compensação reconhecida é a diferença entre o valor de mercado das ações em No dia em que a FLP exerceu as opções eo preço de exercício. Os custos de transação pagos pela empresa, pela FLP ou pelo executivo para planejar e realizar a transação, incluindo as taxas de avaliação do promotor, profissional e de opção de compra de ações, são permitidos. O executivo e a empresa pagam os impostos FICA aplicáveis sobre o rendimento das opções de compra de ações. A Companhia, em sua eleição, é autorizada a deduzir uma indenização pelo valor incluído pelo executivo em: (i) o ano em que o executivo comunica a compensação de opções de ações sob esta iniciativa, (ii) o ano em que o executivo transferiu as opções para o FLP, Iii) ano em que as opções são exercidas, ou (iv) 2004. Se a empresa participar da iniciativa, mas o executivo não, pagará a retenção de imposto de renda para salários suplementares à alíquota aplicável (25 a 28%, dependendo de O ano) dos executivos de renda variável. Penalidades. A menos que o Executivo anteriormente tenha feito uma divulgação da transação sob o Anúncio 2002-2, o executivo pagará uma penalidade de 10 sobre os impostos de renda adicionais para a falha em incluir o lucro da opção de compra de ações. Não haverá penalidades avaliadas contra as empresas. E. Resultados Fiscais para Não-Participantes. Executivos. Os executivos (e seus FLPs) que não participarem da iniciativa de liquidação receberão um Aviso de Proposta de Ajuste, Formulário 5701, com os seguintes ajustes: O executivo tem renda de compensação na data de transferência das opções para o FLP. Quando as opções forem exercidas, o executivo terá remuneração adicional equivalente ao excesso, se houver, do valor de mercado da ação sobre (i) o montante incluído como remuneração no momento da transferência e (ii) o exercício Preço pago. Nenhuma dedução é permitida ao FLP ou ao executivo como uma despesa para os custos de transação pagos. Avaliação de uma penalidade relacionada com a precisão de 20% sobre os impostos resultantes da transação. Avaliação da participação dos executivos nos impostos FICA sobre a receita de remuneração includível na transferência e no exercício. Corporações. Para as empresas que não participam da iniciativa de liquidação, a avaliação de impostos e penalidades adicionais para as seguintes questões será considerada para inclusão no Formulário 5701: Avaliação da retenção de imposto de renda para salários suplementares a uma taxa de 25 a 28 Por cento da renda das opções de ações no momento da transferência e no exercício. Avaliação dos empregadores e funcionários FICA imposto sobre o rendimento de opções de ações includible no momento da transferência e no exercício. A penalidade de 10 por cento de falta de depósito também será avaliada sobre a parte dos empregadores do imposto FICA. Avaliação de uma penalidade de 20 por cento relacionada com precisão sobre o imposto resultante da falta de pagamento da retenção de imposto de renda e os empregadores e funcionários FICA imposto. Se a empresa pagou e reivindicou uma dedução para os custos de transação dos executivos e não emitiu um Formulário W-2 para os montantes pagos, desacordo da dedução e avaliação de uma penalidade relacionada com precisão de 20 por cento sobre o resultado do pagamento de imposto. Avaliação de uma penalidade de informação de 10 por cento sobre o rendimento de compensação não relatada no Formulário W-2, por desconsideração do requisito de apresentar e fornecer os Formulários W-2 correctos. Dispensa de uma dedução para o rendimento de compensação até o ano incluído no rendimento dos executivos. F. Procedimentos de Resolução de Disputas. Os contribuintes que não tomam parte nesta iniciativa de liquidação e não conseguem resolver os seus problemas no exame podem ter as suas questões contestadas consideradas pelos Apelos. A Appeals analisou de forma independente as questões levantadas por estas Transações sobre o Executivo (e o FLP) e avaliou os possíveis riscos de litígio. Apelações decidiu que o Executivo eo FLP não deve esperar uma determinação sobre as questões fiscais ou pena mais favorável do que o refletido na iniciativa ea sua determinação pode ser menos favorável G. Desconhecido Contribuintes. O Serviço acredita que há muitos executivos que não se apresentaram para divulgar seu envolvimento em transações declaradas abusivas no Aviso 2003-47. O Serviço procurará agressivamente estes contribuintes através de vários meios, incluindo divulgações de listas de investidores garantidas através de auditorias de promotores de empresas profissionais e instituições financeiras, se necessário, o uso de John Doe Summonses emitidos aos promotores e Pedidos de Documentos de Informação emitidos em exames fiscais corporativos visando divulgações Dos executivos Aviso 2003-47 transações. O Anúncio 2005-19 contém os termos e condições detalhados para esta iniciativa de liquidação e pode ser encontrado no IRS. gov e será publicado no Internal Revenue Bulletin, 2005-11, datado de 14 de março de 2005. IR-2005-17. A oferta de liquidação é estendida para o Esquema de Opções de Ações para ExecutivosObter as opções de ações do empregado Carregando o player. Um plano de opções de ações de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se adequadamente gerenciado. Por esta razão, estes planos têm servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo, e nos últimos anos se tornar um meio popular para atrair funcionários não executivos. Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado por seu estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de ações. A tributação e o impacto sobre o rendimento pessoal é fundamental para maximizar tal vantagem potencialmente lucrativa. O que é uma Opção de Compra de Pessoas Funcionárias Uma opção de compra de ações de empregados é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um valor definido de ações de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas grandes classificações de opções emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO). Opções de ações não qualificadas diferem de opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não-executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, as ISOs são estritamente reservadas aos empregados (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal especial, enquanto as opções de ações incentivadas recebem tratamento fiscal favorável porque atendem a regras estatutárias específicas descritas no Código de Receita Federal (mais detalhes sobre este tratamento fiscal favorável são fornecidos abaixo). Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: podem sentir-se complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código de Receita Federal. Data de concessão, vencimento, vencimento e exercício Para começar, os funcionários normalmente não recebem a propriedade total das opções na data de início do contrato (também conhecido como data de concessão). Eles devem cumprir um calendário específico conhecido como o calendário de vesting no exercício das suas opções. O programa de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado é capaz de exercer um número específico de ações. Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data da concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas (o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas). No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. A programação de aquisição é seguida por uma data de vencimento. Nesta data, o empregador já não reserva o direito para seu empregado para comprar o estoque da companhia sob os termos do acordo. Uma opção de compra de ações para empregados é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho (chamado de elemento pechincha) eo imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de pechincha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Taxing Employee Stock Options O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados em seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção detida. Para opções de ações não qualificadas (NSO): A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado compensação e é tributado às alíquotas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado recebe 100 ações da A a um preço de exercício de 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é 50. O elemento de pechincha no contrato é (50-25) x 1002.500 . Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investido. A venda do título desencadeia outro fato tributável. Se o empregado decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será relatada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto às alíquotas de imposto de renda ordinárias. Se o empregado decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será relatada como um ganho (ou perda) de capital a longo prazo e o imposto será reduzido. Opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial: A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício, no entanto, o elemento pechincha de uma opção de ações de incentivo pode desencadear um imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações são vendidas imediatamente após serem exercidas, o elemento de pechincha é tratado como receita ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for respeitada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data de concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A é concedido em 1 de janeiro de 2007 (100 investido). O executivo exerce as opções em 01 de junho de 2008. Se ele ou ela deseja relatar o ganho no contrato como um ganho de capital a longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 01 de junho de 2009. Outras Considerações Embora o tempo de uma ação Estratégia de opção é importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto-chave do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão sobre a alocação total de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem-sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados. Um empregado deve ser cuidadoso de posições concentradas em qualquer estoque da empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que as ações da empresa devem representar 20 (no máximo) do plano geral de investimentos. Enquanto você pode se sentir confortável investir uma maior percentagem do seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro para diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Que melhor maneira de incentivar os funcionários a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaço da torta Na prática, no entanto, o resgate ea tributação destes instrumentos pode ser bastante complicado. A maioria dos empregados não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções. Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e, muitas vezes, perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se que a venda de ações do empregado imediatamente após o exercício irá induzir o maior imposto de ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.
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