Option Trading Beginner

Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções para Iniciantes Opções são contratos de derivativos condicionais que permitem que os compradores dos contratos a. k.a os detentores de opções, para comprar ou vender um título a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados um montante chamado um prémio pelos vendedores para tal direito. Caso os preços de mercado sejam desfavoráveis ​​para os detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não são superiores ao prémio. Em contraste, os vendedores de opção, a. k.a opção escritores assumir maior risco do que a opção compradores, razão pela qual eles exigem este prémio. (Leia mais sobre: ​​Opções Básicas). As opções são divididas em opções de compra e de venda. Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o activo subjacente no futuro a um preço predeterminado. Por que opções de comércio em vez de um activo directo Existem algumas vantagens de opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é a maior bolsa do mundo, oferecendo opções em uma grande variedade de ações e índices individuais. (Veja: Os vendedores de opções têm uma borda de negociação). Os comerciantes podem construir estratégias de opções que vão de simples, geralmente com uma única opção, para muito complexas que envolvem várias posições de opção simultânea. A seguir estão as estratégias de opções básicas para iniciantes. (Veja também: 10 Estratégias de Opções Para Conhecer). Comprando chamadas de longa chamada Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bullish em um determinado estoque ou índice e não querem arriscar seu capital em caso de movimento de desvantagem. Querendo ter lucro alavancado no mercado de baixa. As opções são instrumentos alavancados que permitem que os comerciantes amplifiquem o benefício arriscando quantidades menores do que seriam exigidas de outra maneira se o acionário subjacente se negociasse. Opções padrão em um único estoque é equivalente em tamanho a 100 partes de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de 127 por ação. Com este montante ele / ela pode comprar 39 ações para 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumenta cerca de 10 a 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer corretagem, comissão ou taxas de transação, a carteira de comerciantes vai subir para 5448, deixando o comerciante um retorno em dólar líquido de 448 ou cerca de 10 sobre o capital investido. Dado o orçamento de investimento de comerciantes disponíveis ele / ela pode comprar 9 opções para 4.997,65. O tamanho de um contrato é de 100 ações da Apple, então o comerciante está efetivamente fazendo um acordo de 900 partes da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o retorno dos comerciantes da opção será o seguinte: O lucro líquido da posição será 11.700 4.997,65 6.795 ou 135 o retorno sobre o capital investido, Muito maior em comparação com a negociação do ativo subjacente diretamente. Risco da estratégia: A perda potencial dos comerciantes de uma chamada longa é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumente. (Saiba mais em: Gerenciando Risco com Estratégias de Opções: Long e Short Call e Put Positions). Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bearish em um retorno subjacente, mas não querem assumir o risco de movimento adverso em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada. Se um comerciante é de baixa no mercado, ele pode vender a descoberto um ativo como a Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante para beneficiar da posição se o preço da ação cai. Se, por outro lado, o preço não aumentar, o comerciante pode deixar a opção expirar sem valor perdendo apenas o prémio. (Para obter mais informações, consulte: Ciclos de expiração de opções de ações). Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (custo da opção multiplicado pelo tamanho do contrato). Uma vez que a função de recompensa da oferta longa é definida como max (preço de exercício - preço das ações - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero. Esta é a posição preferida dos comerciantes que: Esperar nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Pretende limitar o potencial ascendente em troca de uma protecção limitada. A estratégia de chamadas cobertas envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição comprada no ativo subjacente. A posição longa garante que o escritor de chamada curta irá entregar o preço subjacente deve o comerciante longo exercer a opção. Com um fora da opção de chamada de dinheiro, um comerciante coleta uma pequena quantidade de prémio, também permitindo potencial de valorização limitada. (Leia mais em: Entendendo Fora das Opções de Dinheiro). Prêmio coletado cobre as perdas potenciais em baixa, em certa medida. Em geral, a estratégia reproduz sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Suponha que em 20 de março de 2015, um trader usa 39.000 para comprar 1000 ações da BP (BP) em 39 por ação e simultaneamente escreve uma opção de compra de 45 ao custo de 0,35, com vencimento em 10 de junho. O produto líquido desta estratégia é uma saída de 38.650 (0.351.000 391.000) e, portanto, despesas de investimento total é reduzido pelo prêmio de 350 coletados a partir da opção de opção de curto prazo. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de 45 ou significativamente abaixo de 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até 350 (no caso de o preço diminuir para 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, será fornecida uma proteção negativa limitada. (Para saber mais, consulte: Reduza o risco das opções com chamadas cobertas). Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de 45 ao vencimento, a opção de compra será exercida eo comerciante terá de entregar a carteira de ações, perdendo-a inteiramente. Se o preço da acção cair significativamente abaixo de 39, e. 30, a opção vai expirar sem valor, mas a carteira de ações também perderá valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao montante do prémio. Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o activo subjacente e querem protecção contra as desvantagens. A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa. (Para obter uma leitura relacionada, consulte: Uma estratégia de negociação alternativa de opções de compra cobertas). Uma estratégia alternativa seria a venda do activo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar a carteira. Talvez porque ele / ela espera um alto ganho de capital a longo prazo e, portanto, procura proteção no curto prazo. Se o preço subjacente aumentar no vencimento. A opção expira sem valor eo comerciante perde o prémio, mas ainda tem o benefício do preço subjacente subjacente que ele está segurando. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição da carteira de negociantes perde valor, mas esta perda é amplamente coberta pelo ganho da posição de opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção colocada pode ser efetivamente considerada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir preço de exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prémio à custa da diminuição da proteção contra a queda. Isso pode ser pensado como seguro dedutível. Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de 40 e queira proteger o investimento de movimentos de preço adversos nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de venda: Opções de 15 de Junho de 2015 A tabela implica que o custo da protecção aumenta com o seu nível. Por exemplo, se o comerciante quer proteger a carteira de investimento contra qualquer queda no preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito caro. O comerciante vai acabar pagando 4,250 para esta opção. No entanto, se o comerciante está disposto a tolerar algum nível de risco de queda. Ele pode escolher menos caro das opções de dinheiro, como um 35 colocar. Neste caso, o custo da opção será muito menor, apenas 2.250. Risco da estratégia: Se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço inicial da ação eo preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de 35, a perda é limitada a 7,25 (40-352,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucram com títulos subjacentes à negociação. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivados. Estratégias básicas para iniciantes estão comprando call, buy put, vendendo chamada coberta e comprar protetora colocar, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiria mais sofisticado conhecimento e habilidades em derivados. Há vantagens para as opções de negociação em vez de ativos subjacentes, tais como proteção de baixa e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento de prémio adiantado. Quer aprender como investir Obtenha uma série gratuita de e-mail de 10 semanas que lhe ensinará como começar a investir. Entregue duas vezes por semana, direto para o seu inbox. Options Basics Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos para comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Ao estabelecer um gerenciamento de dinheiro adequado, você também deve considerar a redução máxima que você está disposto a aceitar, o que depende de sua tolerância ao risco. Nesse caso, considere o retorno percentual razoável exigido para recuperar até o ponto de equilíbrio quando você tiver uma certa porcentagem de perdas (redução), conforme discutido no post anterior. Em seguida, defina regras de gerenciamento de dinheiro com base em sua tolerância ao risco (expressa em termos de porcentagem do total da conta / capital). Apenas um exemplo simples: Se você está disposto a sofrer de perdas de no máximo 25 de seu capital total, isso significa que sua tolerância ao risco é de menos 25. Neste caso, você deve definir regras de gestão de dinheiro e / ou escolher a estratégia de negociação que tem um Estatísticas de levantamento máximo de 25 ou menos. Considere duas opções das seguintes regras de gestão de dinheiro: Opção 1: Risco máximo de 2 (do saldo restante da conta) em cada comércio Opção 2: Risco máximo de 5 (do saldo restante da conta) em cada comércio Como pode ser visto a partir do Acima da tabela, usando a Opção 1 (risco máximo de 2 para cada negociação), sua conta cairá para um nível próximo à sua tolerância ao risco de redução máxima de 25 somente após 14 negociações perdedoras consecutivas. Em contraste, usando a Opção 2 (risco máximo de 5 para cada negociação), sua conta excederá esse nível somente após perder 6 negociações consecutivas. Olhando para outra perspectiva, a opção 1 sofrerá 26,1 perda no caso de 15 negociações perdedoras consecutivas, o que exigiria 35,4 ganho, a fim de estar de volta ao ponto de equilíbrio. Por outro lado, com o mesmo cenário de 15 negociações perdedoras sucessivas, a Opção 2 sofre um abatimento de 53,7 e precisará de ganho de 115,8, o que é muito mais difícil de alcançar, de ser o ponto de equilíbrio. Apesar de perder 15 vezes seguidas é um caso extremo, na realidade ainda é possível acontecer. Lembre-se que, embora você possa ter implementado estritas regras de gestão de dinheiro, perder estrias e levantamentos são inevitáveis. Assim, você deve definir uma boa estratégia de gestão de dinheiro que visa evitar o risco de ruína a todo o custo, pode sobreviver a um período de estrias perdedoras, e também ainda razoável para rebote, pelo menos, quebrar mesmo. Continuar para: Coisas a considerar na definição de regras de gestão de dinheiro - parte 1: desenhar para baixo Para ver a lista de todas as séries sobre este tópico , Referir-se a: Gestão de Dinheiro / Dimensionamento de Posição Uma parte importante da gestão de dinheiro / dimensionamento de posição é a capacidade de um comerciante / investidor para evitar grandes desvantagens ou limitar as reduções para uma certa percentagem do capital / carteira de negociação. Se os comerciantes / investidores sempre assumir alto risco em seus comércios, eles são mais propensos a experiência desastrosas drawdown. Portanto, a maneira de evitá-lo é limitando o tamanho do que você está preparado para perder / risco em qualquer comércio único para uma determinada porcentagem de seu total de capital comercial / carteira (ou seja, dimensionamento posição adequada). Um draw down é definido como uma redução na conta / carteira de seu ponto mais alto resultou de uma perda de comércio ou série de negociações perdedoras durante um determinado período. Um draw down é medido em termos de uma porcentagem entre um pico recente para um canal recente da conta / carteira. Se todos os seus negócios foram rentáveis, você nunca vai experimentar uma redução. O cálculo do draw down começaria apenas com um comércio perdedor, e continuaria enquanto a conta atingisse novos mínimos. Com relação ao drawdown, é importante entender que a porcentagem de retorno que você precisa fazer para voltar ao breakeven é maior do que a porcentagem de perdas que você experimentou. Então, se você perder 10, você não pode ganhar de volta ao equilíbrio, obtendo 10 retorno no próximo comércio, mas seria mais do que 10. Por exemplo: Suponha que seu capital inicial é 1000. Se você perder 10 (100), o restante Capital será de 900. Se no próximo comércio você fizer 10, seu capital só vai chegar a 990, ainda perdendo 10 (ou 1 perda do capital inicial). A fim recuperar ao breakeven, você precisará de fazer 100/900 11.1 em seu comércio seguinte. A tabela a seguir mostra a porcentagem de retorno necessária para recuperar o ponto de equilíbrio quando você tiver uma certa porcentagem de perdas (redução). A partir da tabela, podemos ver que à medida que aumenta a redução, o ganho percentual necessário para recuperar / voltar ao ponto de equilíbrio aumenta em uma taxa muito mais rápida. Por exemplo, quando você perde 20, você precisará fazer 25 retorno sobre o capital restante para voltar ao ponto de equilíbrio. No entanto, se você perder 40, você tem que ganhar 66,7 para breakeven. Além disso, uma retirada de 50 exigiria um retorno de 100, e levantamentos acima de 50 exigem retornos enormes, a fim de recuperar a breakeven. A partir daqui você pode ver que quanto mais você perde, mais difícil será para você voltar ao tamanho original de sua conta. Quando você arriscar demais e perder, suas chances de recuperar seu capital plenamente seria muito magro. Não é só porque você é meramente deixado com muito menos dinheiro em sua conta, mas também você tem que lidar com os impactos psicológicos negativos das reduções. Portanto, é extremamente importante que você tenha boas regras de gerenciamento de dinheiro, de modo que quando você experimentar estrias perdedoras e sofrer de levantamentos, você ainda terá dinheiro suficiente para permanecer no jogo. Com uma gestão de dinheiro adequada, você só deve arriscar uma pequena porcentagem de sua conta em cada comércio, de modo que você pode sobreviver a suas estrias perdedoras e também evitar uma retirada desastrosa em sua conta. Continuar para: Coisas a considerar na definição de regras de gerenciamento de dinheiro - Parte 2: TOLERÂNCIA DE RISCO Para ver a lista de todas as séries sobre este tópico, consulte: Gerenciamento de Dinheiro / Dimensionamento de posição A principal razão pela qual o gerenciamento de dinheiro / É a preservação capital 8230. para evitar o risco de ruína de uma série de derrotas. Contanto que você tenha o dinheiro / capital para o comércio, você ainda teria uma chance de recuperar suas perdas. Entretanto, se seu capital for ido, você não terá nenhuma possibilidade em tudo para recuperar, porque você não tem mais dinheiro para negociar. Você pode ter um sistema de negociação de alta probabilidade que lhe dá 70 probabilidade de ganhar. Mas sem som sistema de gestão de dinheiro, você ainda pode ter eliminado do jogo após infeliz estrias perdedoras. Uma vitória de 70 em 100 comércios não significa necessariamente que você ganharia 7 de cada 10. Você não saberá que 70 dos 100 negócios serão os vencedores. É possível que você perca os primeiros 30 comércios consecutivamente e depois ganhe os restantes 70, o que ainda lhe dá um sistema vencedor de 70. No entanto, quando isso acontece, você ainda estará no jogo se você perdeu 30 comércios em uma fileira Esta é a razão pela qual o gerenciamento de dinheiro é muito importante. Não importa o quão bom seu sistema de negociação é, você ainda pode estar enfrentando uma série de derrotas. Assim, você precisa definir um sistema de gestão de som de dinheiro, que ainda permitirá que você fique no jogo, mesmo se você passar por uma série de derrotas horrível. Em vista do acima exposto, há pelo menos algumas coisas básicas que você deve considerar ao definir regras de gerenciamento de dinheiro: 1) Draw downs. 2) Considerando sua Tolerância ao Risco. 3) Quanto tempo seu capital pode durar. Nos posts seguintes, discutiremos mais adiante os tópicos acima. Para exibir a lista de todas as séries sobre este tópico, consulte: Gerenciamento de Dinheiro / Dimensionamento de Posição Na negociação de ações, você mede a liquidez de volume da atividade de mercado de ações por volume. Na negociação de opções, existem duas medições: Juros Abertos. O QUE É VOLATILIDADE A volatilidade é uma medida de risco / incerteza do preço de ação subjacente de uma opção. Reflete a tendência de. Entender a volatilidade é muito importante na negociação de opções. Saiba mais sobre a compreensão da volatilidade implícita em explicação simples. Saiba mais sobre o que cada uma das Opções Grego significa e entenda ainda mais seus comportamentos / características. (E descubra por que um reade. Clique nos seguintes links para ler cada um dos artigos: O que é opção de ações Todas as ações oferecem opções de ações American vs Europ.