Forex Short Selling

Em finanças, venda a descoberto é vender algo que não é (ainda) próprio. Normalmente, isso se refere a ações, moedas ou commodities. A esperança é que o preço cai e é possível comprar o que foi vendido a um preço mais baixo, entregá-lo ao comprador no preço mais alto anterior e fazer um lucro. Isso é chamado cobrindo sua posição. A fim vender algo curto, um deve o pedir emprestado de alguma outra pessoa, geralmente um corretor conservado em estoque. O credor irá cobrar uma taxa para este serviço, é claro. Geralmente isso é na forma de juros de margem que o vendedor de curto paga continuamente para o corretor de bolsa até que ele tenha coberto sua posição. Isso diminui o potencial de lucro da venda a descoberto, especialmente se o estoque é mantido curto por um longo tempo. É importante notar que a compra de ações e, em seguida, vendê-los (chamado de longa duração) tem um perfil de risco muito diferente da venda curta. No primeiro caso, as perdas são limitadas (o preço só pode descer para zero), mas ganhos ilimitados (não há limite de quão alto o preço pode ir). Na venda a descoberto, isto é invertido, o que significa que os ganhos possíveis são limitados (o estoque só pode ir até um preço de zero), eo vendedor pode perder mais do que o valor original da ação, sem limite superior. Por esta razão, a venda a descoberto é normalmente utilizada como parte de um hedge. Muitos vendedores curtos colocam uma ordem de perda de parada com seu corretor de bolsa depois de vender um estoque curto. Esta é uma ordem para a corretora para cobrir a posição se o preço das ações deve subir a um determinado nível, a fim de limitar a perda e evitar o problema de responsabilidade ilimitada descrito acima. Em alguns casos, se o preço das ações disparar, o corretor pode decidir cobrir a posição de vendedores a descoberto imediatamente e sem seu consentimento, a fim de garantir que o vendedor a descoberto será capaz de compensar sua dívida de ações. A venda a descoberto é por vezes referida como uma estratégia de investimento de rendimento negativo porque não existe potencial para rendimentos de dividendos ou rendimentos de juros. Um retorno é estritamente de ganhos de capital. Uma variante de venda curta envolve uma posição longa. Venda curta contra a caixa está mantendo uma posição longa em que se entra uma ordem de venda curta. A caixa do termo alude aos dias em que uma caixa de depósito de segurança foi usada para armazenar ações (longas). O objetivo desta técnica é bloquear os lucros de papel na posição longa sem ter que vender essa posição. Se os preços aumentam ou diminuem, a posição curta equilibra a posição comprada e os lucros estão bloqueados (menos as taxas de corretagem). É possível que o termo curto derive do nome de um notório corretor de ações da década de 1920 que usou a prática para defraudar seus clientes. É mais comumente entendido que o termo curto é usado porque o vendedor a descoberto está em uma posição deficitária com sua corretora. Ou seja, ele deve seu corretor e deve pagar a escassez quando ele cobre sua posição. Tecnicamente, o corretor normalmente, por sua vez, tem emprestado as ações de algum outro investidor que está segurando suas ações por muito tempo o próprio corretor raramente realmente compra as ações para emprestar ao vendedor a descoberto. Os vendedores curtos têm uma reputação negativa para alguns. As empresas odeiam os vendedores em curto que os visam, já que a venda a descoberto diminui o preço de suas ações e coloca os vendedores curtos numa posição em que se beneficiam do infortúnio dos negócios, o que parece uma oportunidade madura para conspirações contra o negócio, . Outros retratam vendedores curtos como personagens ghoulish que esperam para catástrofes. Havia uma prática no final do século XIX de emprestar partes de pessoas, vendê-las, então flutuando rumores horríveis na mídia sobre as empresas em questão, levando o preço das ações para baixo, então comprar as ações de volta ao preço muito mais baixo. Mesmo hoje, os vendedores de curto foram conhecidos para criar ataques de urso vendendo blocos de ações que eles não possuem. Para mitigar este problema, a SEC (Securities and Exchange Commission) instituiu uma regra de uptick. Isto indica que um vendedor curto não pode cobrir sua posição a menos que o último preço de mercado da ação fosse acima do preço precedente. No entanto, em 2003-10-29 a SEC anunciou a abolição da regra uptick para um período piloto de dois anos para ações listadas e NASDAQ negociados com alta liquidez. Os defensores dos vendedores a descoberto afirmaram que o seu escrutínio das finanças das empresas levou à descoberta de casos de fraude que foram negligenciados ou ignorados por investidores que tinham mantido as ações da empresa por muito tempo. Alguns fundos de hedge e vendedores a descoberto alegaram que a contabilidade da Enron e da Tyco era suspeita, meses antes de seus respectivos escândalos financeiros se manifestarem. Os vendedores curtos devem estar cientes do potencial para um aperto curto. Esta é uma subida acentuada no preço de uma ação, causada por um grande número de vendedores a descoberto que cobrem suas posições sobre esse estoque. Isso pode ocorrer se o preço subiu para um ponto onde essas pessoas simplesmente decidir cortar suas perdas e sair. (Isso pode ocorrer de forma automatizada se os vendedores de curto tinham anteriormente colocado stop-loss ordens com seus corretores para se preparar para esta eventualidade.) Desde a cobertura de suas posições envolve a compra de ações, o aperto curto causa um aumento ainda mais no preço das ações, Que por sua vez pode desencadear cobertura adicional. Os vendedores a descoberto que estão contraindo empréstimos de sua corretora também devem estar cientes da chamada de margem, uma demanda por fundos adicionais de seu corretor, por causa de, no caso de curto prazo, um aumento no preço do título em curto. Os vendedores a descoberto também devem estar cientes do potencial de apertos de liquidez. Isso ocorre quando uma falta de potenciais compradores (longos), ou um excesso de cobertores, torna difícil cobrir a posição de vendedores a descoberto. Devido a isso, a maioria dos vendedores de curto restringem suas atividades a ações altamente negociadas e mantêm um olho nos níveis de juros curtos de seus investimentos curtos. Interesse curto é definido como o número total de ações que foram vendidas a descoberto, mas ainda não coberto. Profissional em Queda de Mercados (Short-Selling Basics) Novos comerciantes que entram em mercados são muitas vezes confortável com o conceito de compra ao abrir um comércio. Afinal, a partir do momento em que muitos de nós são crianças, somos ditos para lsquobuy baixo e vender high. rsquo Itrsquos fácil imaginar como podemos ser capazes de lucrar com este esforço. Se somos capazes de vender algo a um preço maior do que tínhamos comprado, conseguimos manter a diferença. Mas os mercados financeiros são povoados com oportunistas que donrsquot querem esperar em torno de um preço baixo para encontrar lucros potenciais e com os comerciantes dispostos a comprar e vender em muitos intervalos, não há razão para relegar as oportunidades para comprar apenas. Este é o lugar onde Short-Selling vem para jogar. O termo lsquoShort-Selling, rsquo muitas vezes confunde muitos novos comerciantes. Afinal, como podemos vender algo se nós donrsquot possuí-lo Esta é uma relação que começou em mercados de ações antes Forex foi mesmo pensado. Os comerciantes que queriam especular sobre o preço de um estoque indo para baixo criou um mecanismo fascinante pelo qual eles poderiam fazê-lo. Os comerciantes que desejam especular sobre o preço de movimento para baixo pode não possuir o estoque que eles querem apostar contra, mas provavelmente, alguém faz. Corretores começaram a ver esta oportunidade potencial em correspondência seus clientes a realizada este estoque com outros clientes que queriam vendê-lo sem possuí-lo. Os comerciantes segurando o estoque por muito tempo pode ser fazê-lo por qualquer número de razões. Talvez eles têm um preço de compra realmente baixo e não querem promulgar um imposto sobre ganhos de capital. Ou talvez o investidor segurando longo acredita que o oposto exato do comerciante quer vender curto Qualquer que seja a razão, uma oportunidade existe para o corretor para jogar como um homem-lsquomiddle, rsquo na transação, e fazer uma taxa para fazê-lo. O corretor iria para o cliente que tinha comprado, e estava segurando uma posição longa para lsquoborrow, rsquo as ações. Você pode ter ouvido o termo lsquore-hypothecation, rsquo e thatrsquos onde isso entra em jogo. Os comerciantes que foram na margem para comprar o estoque muitas vezes já assinaram um acordo de lsquohypothecation, rsquo que permite que seu corretor use as ações compradas como garantia da venda. Com a re-hipoteca, esses mesmos corretores podem usar esta garantia para seus próprios propósitos, como deixar que outros clientes emprestam as ações para vender (sem realmente possuir). O cliente que desejasse vender em curto poderia então emprestar as ações do corretor, com a promessa de lsquobuy de volta para cobrir, rsquo em uma data e hora posterior. A esperança do comerciante é que eles serão capazes de comprar de volta a um preço mais baixo, reembolsar o empréstimo com o número exato de ações que foram emprestados, e bolso a diferença de preços. Se o comerciante é capaz de comprar de volta as ações a um preço mais baixo, a diferença entre o preço em que o comerciante tinha inicialmente vendido as ações emprestadas, eo novo preço mais baixo o comerciante foi capaz de comprar as ações para cobrir o comércio ndash torna-se O lucro traderrsquos. Short Selling no mercado Forex No mercado FX, as transações são tratadas de forma diferente das ações. Em primeiro lugar, cada cotação em moeda é fornecida como uma transação lsquotwo-sided. rsquo Isso significa que se você está vendendo o par de moedas EUR / USD, você não está apenas vendendo Eurorsquos, mas você está comprando dólares. Se você comprar o par de moeda GBP / JPY ndash você está comprando libras britânicas e vendendo ienes japoneses. Se você vende o ndash de par de moeda AUD / NZD você está vendendo dólares australianos e comprando dólares de Nova Zelândia. Devido a isso, não lsquoborrowing, rsquo precisa ter lugar para permitir a venda a descoberto. Por uma questão de fato, as cotações são fornecidas em um formato muito fácil de ler que faz a venda a descoberto mais simplista. Quer vender o EUR / USD Fácil. Basta clicar no lado da citação que diz lsquoSell. rsquo Depois de ter vendido, para fechar a posição, você iria querer lsquoBuy, rsquo a mesma quantidade (esperemos que a um preço mais baixo permitindo lucro sobre o comércio). Você também pode optar por fechar uma parte parcial do seu comércio. Letrsquos caminhar através de um exemplo juntos. Letrsquos assumir que iniciou uma posição curta para 100k, e vendeu EUR / USD quando o preço estava em 1,29. Vamos supor que o preço mudou um pouco menor. O comerciante, neste momento, tem a oportunidade de realizar um lucro sobre o comércio. Mas letrsquos assumir por um momento que nosso comerciante esperava declínios adicionais e não queria fechar a posição inteira. Em vez disso, eles queriam fechar metade da posição em uma tentativa de lucros bancários, enquanto ainda mantendo a capacidade de lucrar mais com o restante da posição. O comerciante que é 100k EUR / USD curto pode então estalar sobre o lsquoBuy, lado do rsquo da cotação da moeda corrente para começar o processo de fechamento do comércio de 50k. Depois de clicar em lsquoOk, rsquo nosso trader comprou 50k EUR / USD ndash compensando metade da posição curta de 100k que anteriormente era realizada. Nosso comerciante, nesse ponto, teria percebido a diferença de preço em metade do comércio (50k) de seu preço de entrada de 1,29 para o preço inferior que foram capazes de fechar. O restante do comércio continuaria no mercado até que o comerciante decidiu comprar outros 50k em EUR / USD para lsquooffset, rsquo o resto da posição. --- Escrito por James B. Stanley Você pode seguir James no Twitter JStanleyFX. Para participar da lista de distribuição do James Stanleyrsquos, clique aqui. DailyFX fornece notícias forex e análise técnica sobre as tendências que influenciam os mercados globais de moeda. Saiba forex trading com uma conta de prática livre e gráficos de negociação de FXCM. Short venda Tutorial Você já esteve absolutamente certo de que uma ação estava indo para declinar e queria lucrar com isso Você já desejou que você poderia ver o seu aumento de carteira em valor durante um Mercado de urso Ambos os cenários são possíveis. Muitos investidores ganham dinheiro em um declínio em um estoque individual ou durante um mercado de urso, graças a uma técnica de investimento chamada de venda a descoberto. A venda a descoberto torna possível vender o que não se possui, através do empréstimo do bem ou instrumento em questão, vendê-lo e depois comprá-lo de volta (esperemos que a um preço mais barato) Para substituir o ativo emprestado. Como o vendedor não possui o ativo, o processo de vendê-lo cria uma posição curta (pense nisso como um déficit) que deve eventualmente ser coberto por comprá-lo de volta no mercado. A diferença entre o preço de venda inicial e o preço pelo qual o ativo foi trazido de volta representa o lucro ou prejuízo dos vendedores a descoberto. A venda a descoberto também é conhecida como curto-circuito, venda curta ou curta. Ser curto uma segurança ou um ativo implica que um é bearish nele e espera o preço a declinar. A venda a descoberto pode ser utilizada para fins de especulação ou cobertura. Enquanto os especuladores usam a venda a descoberto para capitalizar um potencial declínio em uma segurança específica ou no mercado amplo, os hedgers usam a estratégia para proteger ganhos ou mitigar perdas em um título ou carteira. Os hedge funds estão entre os vendedores a descoberto mais ativos e, com freqüência, usam posições curtas em ações ou setores selecionados para proteger suas posições compradas em outras ações. Os vendedores curtos são retratados frequentemente como os indivíduos endurecidos que são dobrados em lucros e querem as companhias que alvejam à falha. Além disso, muitos investidores vêem a venda a descoberto como uma estratégia excessivamente perigosa, uma vez que a tendência a longo prazo do mercado accionista é geralmente ascendente e não há, teoricamente, limite superior para quão elevado um stock pode subir. Embora o curto-circuito seja intrinsecamente arriscado, a realidade é que os vendedores a descoberto facilitam o bom funcionamento dos mercados fornecendo liquidez e também actuam como uma verificação da realidade das existências excedentárias, especialmente durante períodos de exuberância irracional. Os estoques podem negociar em níveis altíssimos ou avaliações absurdas na ausência de influência de restrição de vendedores curtos, e os investidores que compram no hype podem enfrentar perdas maciças na correção inevitável. Sob as circunstâncias certas, a venda a descoberto pode ser uma estratégia de investimento viável e rentável para comerciantes experientes e investidores que tenham um grau adequado de tolerância ao risco e estejam familiarizados com os riscos envolvidos no curto-circuito. Relativamente inexperientes investidores também faria bem para aprender sobre os aspectos básicos de venda a descoberto através de ferramentas de aprendizagem como este tutorial, a fim de expandir o seu investimento toolkit. What que significa a ir curto em termos de investimento atualizado 21 de maio de 2016 Forex Shorts vs Stock Market Shorts Em todos os mercados financeiros, incluindo o Forex (abreviação de Foreign Exchange), você é curto34 ao cortar um patrimônio ou uma moeda quando acredita que cairá em valor. Com um estoque, o que você está fazendo é pedir dívidas que você realmente não possui e concordar em pagar por essas ações em algum momento no futuro. Se as ações caírem em valor a partir do momento em que você executar a venda a descoberto até você fechá-la (comprando as ações no preço mais tarde e mais baixo), você deve fazer um lucro igual à diferença nos dois valores. Quando você vai curto no Forex a idéia geral é o mesmo - você está apostando que uma moeda vai cair em valor. Se o fizer, você ganha dinheiro. A maior diferença entre uma venda a descoberto no mercado de ações e ir curto no Forex é que as moedas são sempre emparelhados cada transação Forex envolve uma posição longa em uma moeda, uma aposta que seu valor vai subir e uma posição curta na outra moeda , Uma aposta que seu valor vai cair. Como Short Selling Currency Works Quando você vai short34 no Forex, você está simplesmente colocando uma ordem de venda em um par de moedas. Na negociação Forex, todos os pares de moedas têm uma moeda base e uma moeda de cotação. A cotação será geralmente algo como isto: USD / JPY 61 100,00. O Dólar dos EUA (USD) é a moeda base eo Yen japonês (JPY) é a moeda de cotação. Esta cotação mostra que um dólar americano equivale a 100 ienes japoneses. Quando você coloca um curto comércio sobre este par de moedas, você está indo curto sobre o dólar e, como resultado, simultaneamente ir muito tempo sobre o iene japonês. A idéia básica por trás de curto-circuito no Forex Pode parecer complicado no início, mas a idéia subjacente é direta: você faria este comércio se você acreditasse que em algum tempo futuro, 1 EUA iria valer menos de 100.00 ienes japoneses. Outra diferença entre shorting no mercado de ações e no Forex é que, ao contrário do mercado de ações, ir curto no Forex é tão simples como colocar seu pedido. Não há regras especiais ou requisitos para ficar curto em um par de moedas. Compreender o risco geral de ir curto Se you39re pensando em ir curto no Forex, você deve manter o risco em mente - em particular, a diferença de risco entre 34going long34 e 34going short.34 Se você fosse ir muito tempo em uma moeda, O pior cenário (enquanto ainda ruim para sua carteira de investimentos) estaria observando o valor da moeda cair para zero. Mas há um limite para sua perda em uma posição longa como o valor de uma moeda não pode ir mais baixo do que zero. Se você está shorting uma moeda, por outro lado, você está apostando que ele vai cair quando, de fato, o valor poderia subir e manter a subir. Teoricamente, não há limite para o quanto o valor poderia subir e, conseqüentemente, não há limite para quanto dinheiro você poderia perder. Limitando seu risco Uma maneira de limitar seu risco de desvantagem é colocar em stop-loss ou limitar ordens em seu short. Uma ordem de perda de stop simplesmente instrui seu corretor para fechar a sua posição se a moeda you39re shorting sobe para um determinado valor, protegendo-o de mais perdas. Uma ordem de limite, por outro lado, instrui seu corretor para fechar o seu curto quando a moeda you39re shorting cai para um valor que você designar, bloqueando assim o seu lucro e eliminando o risco futuro. Uma última palavra de advertência O upside máximo em um comércio curto é 100. Naturalmente, isso soa grande, mas a desvantagem de um comércio curto é infinito. Como explicado anteriormente, um comerciante em curto está lucrando em um declínio, e há um escopo relativamente limitado para baixo em relação ao lado positivo. O mercado de FX fornece muito mais flexibilidade para vendedores de curto prazo e outros mercados, mas ainda é importante notar que a venda curta ainda precisa ser combinada com um bom gerenciamento de risco. Venda Curta O que é venda curta A venda a descoberto é a venda de uma Não é de propriedade do vendedor, ou que o vendedor tenha emprestado. A venda a descoberto é motivada pela crença de que o preço dos títulos irá diminuir, permitindo que seja comprado de volta a um preço mais baixo para obter lucro. A venda a descoberto pode ser motivada pela especulação, ou pelo desejo de cobrir o risco de queda de uma posição longa na mesma segurança ou uma relacionada. Uma vez que o risco de perda numa venda a descoberto é teoricamente infinito, a venda a descoberto só deve ser utilizada por comerciantes experientes e familiarizados com os seus riscos. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Short Selling Considere o seguinte exemplo de venda curta. Um trader acredita que o estoque SS, que está negociando em 50 vai cair no preço, e, portanto, empresta 100 ações e vende-los. O comerciante é agora 100 partes curtas de SS desde que vendeu algo que não possuía no primeiro lugar. A venda a descoberto foi apenas possível graças ao empréstimo das acções, que o proprietário pode exigir de volta em algum ponto. Uma semana mais tarde, a SS relata resultados financeiros sombrios para o trimestre, eo estoque cai para 45. O comerciante decide fechar a posição curta e compra 100 ações de SS em 45 no mercado aberto para substituir as ações emprestadas. O lucro dos comerciantes sobre a venda a descoberto excluindo comissões e juros sobre a conta de margem é, portanto, 500. Suponha que o comerciante não fechou a posição curta em 45, mas decidiu deixá-lo aberto para capitalizar sobre uma nova queda de preços. Agora, suponha que uma empresa rival swoops em adquirir SS por causa de sua menor valorização. E anuncia uma oferta de aquisição de SS em 65 por ação. Se o comerciante decidir fechar a posição vendida em 65, a perda na venda a descoberto seria de 15 por ação ou 1.500, uma vez que as ações foram compradas de volta a um preço significativamente maior. Duas métricas usadas para controlar quão pesadamente um estoque foi vendido curto são curto interesse e taxa de juros curta (SIR). Interesse curto refere-se ao número total de ações vendidas curtas como uma porcentagem do total de ações da empresa em circulação, enquanto SIR é o número total de ações vendidas curtas dividido pelo volume de negociação média diária de ações. Uma ação que tem um interesse curto excepcionalmente elevado e SIR pode estar em risco de um aperto curto, o que pode levar a um pico de preço para cima. Este é um risco constante que o vendedor curto tem que enfrentar. Para além deste risco de perdas fugitivo, o vendedor a descoberto também está no gancho para os dividendos que podem ser pagos pelo estoque curto. Além disso, para estoques fortemente curto, há um risco de uma compra dentro Isso se refere ao fato de que uma corretora pode fechar uma posição curta, a qualquer momento, se o estoque é extremamente difícil de pedir emprestado e os credores estoques estão exigindo-lo de volta. Embora a venda a descoberto seja freqüentemente vilipendiada e os vendedores curtos vistos como operadores cruéis para destruir as empresas, a realidade é que a venda a descoberto fornece liquidez aos mercados e impede que as ações sejam oferecidas até níveis ridiculamente altos em hype e excesso de otimismo. Embora práticas abusivas de venda a descoberto, como ataques de ursos e rumor-mongering para conduzir um estoque mais baixo são ilegais, venda curta quando feito corretamente pode ser uma boa ferramenta para gestão de risco de carteira. Aprofundar o seu conhecimento de venda a descoberto lendo o guia básico sobre vendas curtas: Introdução.